비트코인·이더리움 ETF 자금 이탈 장기화…XRP·HYPE로 옮겨가는 알트코인 수요

미국 디지털자산 ETF 시장, 비트코인·이더리움 순유출과 알트코인 ETF 순유입 대비

미국 디지털자산 현물 ETF 시장에서 자금 흐름의 온도 차가 뚜렷해지고 있다. 비트코인과 이더리움 현물 ETF에서는 연속적인 순유출이 이어지는 반면, XRP와 하이퍼리퀴드(HYPE) 관련 ETF에는 신규 자금이 유입되며 투자자들의 관심이 일부 알트코인 상품으로 이동하는 모습이다.

비트코인 ETF, 11거래일 연속 순유출

소소밸류 집계에 따르면 1일 현지시각 기준 미국 비트코인 현물 ETF 시장에서는 하루 동안 총 4억8376만달러의 자금이 빠져나갔다. 이는 지난 5월 15일부터 이어진 11거래일 연속 순유출이다.

해당 기간 누적 순유출 규모는 약 39억6000만달러로 집계됐다. 순자산 규모도 1090억8000만달러에서 911억6000만달러로 줄어들며, 가격 조정과 자금 이탈이 동시에 반영된 흐름을 보였다.

이날 유출 규모가 가장 컸던 상품은 블랙록의 IBIT였다. IBIT에서는 하루 동안 4억4029만달러가 순유출됐다. 피델리티의 FBTC에서도 3729만달러가 빠져나갔고, 아크인베스트와 21셰어스가 운용하는 ARKB 역시 1232만달러의 순유출을 기록했다.

비트코인 ETF는 여전히 미국 현물 디지털자산 ETF 시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있지만, 최근 자금 흐름만 놓고 보면 기관 투자자들의 단기 위험 회피 심리가 강화된 것으로 해석된다.

이더리움 ETF도 15거래일째 자금 이탈

이더리움 현물 ETF 시장의 분위기도 크게 다르지 않다. 1일 기준 미국 이더리움 현물 ETF에서는 4444만달러의 일일 순유출이 발생했다. 이더리움 ETF는 지난 5월 12일부터 15거래일 연속 자금이 빠져나가고 있다.

이 기간 누적 유출액은 약 8억9000만달러로 집계됐다. 전체 순자산 규모는 133억9000만달러에서 111억4000만달러로 감소했다. 상품별로 보면 블랙록 ETHA에서 3497만달러가 빠져나갔고, 피델리티 FETH에서도 947만달러의 순유출이 나타났다. 나머지 주요 이더리움 ETF에서는 눈에 띄는 자금 이동이 제한적이었다.

비트코인과 이더리움 ETF의 동반 순유출은 단순한 개별 상품의 부진이라기보다, 디지털자산 시장 전반에 대한 기관 투자자의 신중한 태도를 보여주는 신호로 볼 수 있다.

위험자산 선호 약화와 시장 불확실성

최근 비트코인과 이더리움 가격이 조정을 받는 가운데, 기관 자금 역시 보수적으로 움직이고 있다. 시장에서는 중동 지역의 지정학적 불안, 거시경제 불확실성, 인공지능 관련 주식 랠리로 인한 자금 쏠림 등이 디지털자산 ETF 수급에 영향을 주고 있다는 분석이 나온다.

특히 비트코인과 이더리움은 이미 ETF 시장에서 상당한 규모를 형성한 만큼, 단기 차익 실현이나 포트폴리오 리밸런싱 과정에서 자금 유출이 확대될 수 있다. 다만 이를 장기 수요의 약화로 단정하기는 어렵다.

비트코인 현물 ETF의 누적 순유입액은 여전히 551억8000만달러 수준을 유지하고 있다. 이더리움 현물 ETF 역시 누적 기준으로는 113억3000만달러의 순유입을 기록 중이다. 최근 흐름은 단기 조정 국면에 가깝지만, 장기 투자 기반 자체가 무너졌다고 보기는 어렵다는 평가가 나오는 이유다.

XRP ETF에는 신규 자금 유입

대형 자산 ETF에서 자금이 빠져나가는 동안 XRP 현물 ETF 시장은 상대적으로 견조한 흐름을 보였다. 같은 날 미국 XRP 현물 ETF에는 총 413만달러가 순유입됐다. XRP 현물 ETF의 누적 순유입액은 14억3000만달러로 집계됐으며, 전체 순자산은 11억1000만달러를 기록했다. 이는 XRP 전체 시가총액의 약 1.38%에 해당하는 규모다.

이날 자금 유입은 캐너리캐피털의 XRPC가 주도했다. XRPC에는 하루 동안 413만달러가 들어왔고, 누적 순유입액은 4억5854만달러로 늘어났다. 순자산 규모는 2억8965만달러로 집계됐다. 운용사별 순자산 규모에서는 비트와이즈 XRP ETF가 3억3837만달러로 가장 큰 비중을 유지했다. 캐너리 XRPC가 그 뒤를 이었고, 프랭클린 템플턴 XRPZ도 2억7174만달러의 순자산을 기록했다.

HYPE ETF도 강한 거래대금 기록

하이퍼리퀴드(HYPE) 현물 ETF 역시 자금 유입세를 이어갔다. 1일 기준 미국 HYPE 현물 ETF의 일일 순유입액은 128만달러로 집계됐다. 누적 순유입액은 1억3338만달러, 전체 순자산은 1억8522만달러를 기록했다.

이날 유입된 자금은 21셰어스의 THYP에 집중됐다. THYP에는 하루 동안 128만달러가 유입됐으며, 누적 순유입 규모는 5721만달러로 집계됐다. 순자산은 8088만달러를 나타냈다.

비트와이즈의 BHYP도 1억434만달러의 순자산을 유지하며 시장 내 존재감을 키우고 있다. 특히 HYPE ETF는 이날 6042만달러의 거래대금을 기록했고, ETF 가격도 하루 동안 11% 이상 상승했다. 이는 단기 투자 수요와 매수세가 동시에 몰린 결과로 풀이된다.

자금 이동의 핵심은 ‘대형 자산 회피’와 ‘성장 테마 탐색’

최근 ETF 자금 흐름에서 주목할 부분은 단순히 비트코인과 이더리움에서 자금이 빠져나갔다는 사실만이 아니다. 더 중요한 변화는 일부 투자자들이 대형 디지털자산 ETF에서 벗어나 성장성이 높은 알트코인 ETF로 관심을 넓히고 있다는 점이다.

XRP와 HYPE ETF의 순유입은 이러한 흐름을 보여주는 사례다. 비트코인과 이더리움이 이미 제도권 ETF 시장에서 대표 자산으로 자리 잡은 반면, 알트코인 ETF는 상대적으로 초기 단계에 있어 더 높은 성장 기대감을 반영할 수 있다.

다만 시장 규모를 고려하면 아직 판도 변화를 말하기에는 이르다. XRP와 HYPE ETF의 순자산 규모는 비트코인 및 이더리움 ETF와 비교하면 여전히 제한적이다. 따라서 최근 자금 유입은 전체 시장의 중심 이동이라기보다, 일부 투자자들이 대체 수익 기회를 탐색하는 과정으로 보는 것이 적절하다.

단기 변동성은 확대, 장기 수요는 유지

미국 디지털자산 ETF 시장은 현재 두 가지 흐름이 동시에 나타나고 있다. 하나는 비트코인과 이더리움 ETF에서 확인되는 단기 자금 이탈이고, 다른 하나는 XRP와 HYPE ETF로 대표되는 알트코인 상품에 대한 선별적 관심이다.

기관 투자자들은 시장 불확실성이 커질 때 유동성이 풍부한 대형 자산 ETF에서 먼저 자금을 회수하는 경향이 있다. 반면 일부 투자자는 같은 시기에 변동성이 크고 성장 기대가 높은 알트코인 ETF를 통해 수익 기회를 찾기도 한다.

결국 이번 자금 흐름은 디지털자산 ETF 시장이 단순히 비트코인 중심에서 움직이는 단계를 넘어, 자산별 성격과 투자 목적에 따라 수급이 갈리는 구조로 변화하고 있음을 보여준다.

비트코인과 이더리움 ETF의 연속 순유출은 단기적으로 시장 부담 요인이다. 그러나 누적 순유입 규모가 여전히 높은 수준을 유지하고 있다는 점에서 장기 투자 수요는 남아 있다. 앞으로 시장의 관심은 대형 자산 ETF의 유출세가 언제 진정될지, 그리고 XRP·HYPE 등 알트코인 ETF의 자금 유입이 일시적 흐름에 그칠지 지속적인 테마로 확장될지에 모일 전망이다.